Практически все слышали и видели аббревиатуру ОФЗ, которая означает не что иное, как облигации федерального займа. Это ценные бумаги, приобретая которые вы даете государству в долг определенную сумму денег. Многие эксперты согласны в том, что эти активы являются наиболее надежным способом вложений. Поэтому сегодня поговорим о том, что такое ОФЗ, а главное – как на них заработать до 20% годовых?

Что такое офз для физических лиц простыми словами

Что такое облигации федерального займа ОФЗ

Сначала о том, что значит ОФЗ. Это, как мы уже знаем, облигации федерального займа. Проще говоря – это облигации России. Федеральными их называют для того, чтобы подчеркнуть отличие от муниципальных (субъекты РФ и органы местного самоуправления тоже выпускают свои облигации).

Облигации представляют собой долговые ценные бумаги. Чтобы понять, в чем тут смысл, сыграем в такую игру. Допустим, я – государство, а вы – инвестор. Тогда вполне очевидно, что:

  1. Я желаю привлечь как можно больше денег для пополнения бюджета.
  2. Вы желаете сберечь деньги, а еще и приумножить их благодаря выплатам по процентам.

Тогда я говорю вам: «Займите, пожалуйста, мне на 1/2/3/5/10 лет, а я (честное слово!) верну вам под 5/6/7/8/9% годовых». Вы говорите: «ок» и отдаете мне деньги. Я предоставляю вам ценную бумагу – облигацию, которая подтверждает факт займа, а также мое обязательство вернуть вам деньги. Когда я верну вам сумму, будем считать, что облигация уже не действует, т.е. она погашена.

Разумеется, у инвестора появляется минимум 2 вопроса:

  1. Под какой процент я как государство верну вам долг?
  2. А верну ли я вам на самом деле или скажу: «Извините, не получилось» (говоря грамотнее: я как государство объявляю дефолт и отказываюсь от исполнения своих обязательств по крайней мере в ближайшее время).

С процентом все по-разному. Он зависит и от вида облигаций (постоянный, фиксированный, переменный), и от срока их размещения: чем дольше, тем выгоднее. В среднем доходность составляет 6-7% годовых, может быть и выше, и ниже. Подробнее об этом – ниже.

А насчет возврата – он практически гарантирован, поскольку государство объективно является наиболее надежным заемщиком. Поэтому практически все эксперты рекомендуют новичкам начинать осваивать инвестиции именно с ОФЗ.

Кто выпускает ОФЗ

ОФЗ выпускает (или эмитирует) государство в лице Министерства финансов РФ. Т.е. Минфин выступает эмитентом этих ценных бумаг: это означает, что более никто не имеет права выпускать ОФЗ. Однако мы же не пойдем покупать ценные бумаги в Министерство финансов. Поэтому важно знать, кто выпускает и главное – продает ОФЗ.

Собственно, и то, и другое делает Минфин. Но для покупки он нанимает посредников:

  1. Брокеры, где можно купить ИИС и приобрести федеральные облигации.
  2. Банки, где можно приобрести так называемые ОФЗ-н (облигации для населения).

На ОФЗ-н подробно останавливаться не будем, потому что их все равно нельзя купить на ИИС. Такие бумаги продаются только в 4 банках – Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк. Скажу лишь, что по сути они представляют собой банковский вклад, только в роли банка выступает само государство.

Что такое купонный доход и от чего он зависит

Это основное понятие, связанное с облигациями. Оно означает собственно доход (выплату по процентам), который вы получите после погашения облигаций. Купонным он называется потому, что в старые добрые времена государственные облигации представляли собой документ с отрывной частью – она и называлась купоном. Как только вкладчики получали выплату, купон отрывали (как билет в кино).

Сегодня в среднем доход по ОФЗ составляет 6-7%. Т.е. это на уровне банковских депозитов или немного выше того. Тогда спрашивается: может, лучше инвестировать в банковские депозиты? В каких-то случаях (например, на 6-12 месяцев) да, а в каких-то ОФЗ более выгодны:

  1. Они временами дают доход до 8%.
  2. Благодаря покупке облигаций на ИИС вы гарантированно получите налоговый вычет, что увеличит доходность на 13% годовых.
  3. Наконец, если у вас крупная сумма, в банке будет застраховано только до 1,4 млн. руб. А в случае с облигациями вам вернут даже больше – например, 5-10 млн. руб.

Купонный доход зависит от нескольких факторов:

  1. Срок размещения: чем больше, тем лучше. Конечно, инвестировать сразу на 5-10 лет не стоит. Это слишком большой срок, на который планировать трудно. А вот приобрести ОФЗ на 2-3 года, чтобы к тому же получить налоговый вычет по ИИС, вполне реально.
  2. Ключевая ставка Центрального банка: чем она выше, тем выше доходность облигаций. В последнее время ставка последовательно уменьшается (на 19 декабря 2019 г. она составляет 6,25%), поэтому и доходность по ОФЗ проседает.
  3. Рыночная цена – чем выше цена ОФЗ, тем выгоднее мы ее продадим.

Правда, в случае продажи вы теряете купонный доход (если гасите облигацию досрочно) и уплачиваете 13% НДФЛ. Обратите внимание, что купонный доход, который бы вы получили в случае погашения по графику не облагается налогом. А вот с прибыли, заработанной на курсовой разнице НДФЛ удерживается. Единственное исключение – если вы выбрали налоговый вычет по типу Б, то все доходы освобождаются от этого налога.

Что относится к видам ОФЗ

Крайне важно знать, что такое ОФЗ, и какие виды этих ценных бумаг бывают:

  1. ПД – с постоянным доходом. Размер выплат по ним (процент) известен заранее, поэтому вы точно знаете, сколько заработаете. Вот почему такой тип ОФЗ наиболее популярен.
  2. ФД – фиксированный доход. Размер выплат тоже заранее известен, хотя он может меняться. Например, в этом году может быть просадка до 6,5%, зато в следующем доходность увеличится до 7,99%.
  3. ПК – переменный купон. Доходность заранее неизвестна, поскольку она зависит от ставки RUONIA.

RUONIA – это один из важнейших рыночных показателей. Упрощенно говоря это средний размер ставки, по которой банки выдают друг другу кредиты условно говоря «на ночь», т.е. буквально до следующего рабочего дня. Иногда этот показатель также называют стоимостью денег, потому что чем дороже RUONIA, тем дороже и деньги. Следовательно, тем больший купонный доход можно получить. Значение ставки постоянно меняется, например, по данным на 19.12.2019 г. ее размер составляет 5,89%.

Также существуют и другие подходы к классификации. Вот еще какие ОФЗ бывают (по сроку погашения):

  1. Краткосрочные (срок погашения 1-2 года)
  2. Среднесрочные (3-5 лет)
  3. Долгосрочные (5 лет и более).

По способу погашения:

  1. Амортизируемые (ОФЗ-АД) – номинал погашается частями, а не сразу одной суммой.
  2. Индексируемые (ОФЗ-ИН) – номинал индексируется с поправкой на официальную инфляцию.

Например, по результатам 2018 г. инфляция составила 4,27%. Поэтому если вы приобрели ОФЗ-ИН на 10000 рублей, их номинал проиндексируют, добавив 427 рублей – итого выплата по номиналу составит 10427 рублей. А еще плюс купонный доход и налоговый вычет. Тогда доходность действительно будет 20% годовых, а временами и больше.

Чем отличаются ОФЗ друг от друга

Рассмотренные виды ОФЗ для физических лиц отличаются друг от друга в первую очередь по доходности. Наиболее прибыльными являются:

  1. Долгосрочные облигации, которые в перспективе могут реально принести 9,0-9,2% годовых и выше. Государству выгоднее привлекать средства на длительный срок, однако инвесторы не могут прогнозировать на 5-10 лет.
  2. Облигации с переменным купоном ПК – индекс RUONIA периодически может увеличиваться, благодаря чему вслед за ним пойдет и купонный доход.
  3. ОФЗ-ИН зачастую оказываются более выгодными благодаря ежегодной индексации. Увеличение номинала позволяет по крайней мере подстраховаться на случай более высокой инфляции.

Обратите внимание!

Не следует путать федеральные облигации с муниципальными. Последние выпускаются региональными органами власти и местными администрациями. Доходность по ним напрямую зависит от экономической ситуации в регионе.

Что означают ОФЗ номера

В обозначении ОФЗ всегда есть цифры и буквы: например, ОФЗ 26205-ПД. Цифры означают номер выпуска: в данном случае 26205. А буквы – вид купонного дохода. В данном случае купонный доход постоянный, он заранее известен и составляет 7,6% годовых. Погашение этого выпуска планируется на 14.04.2021 г.

Введя номер, вы всегда сможете проверить в официальных источниках:

  • количество выпущенных бумаг;
  • доходность;
  • периодичность выплат (купонный доход обычно выплачивают каждые полгода);
  • номинал 1 бумаги (обычно 1000 рублей) и другие данные.

Получается, что уже по одному номеру вы сможете понять, чем отличаются те или иные ОФЗ, какой доход можно получить по ним, когда поступят выплаты и т.п.

Отличие ОФЗ от рыночных облигаций

Конечно, наряду с государством на рынке есть и другие участники. В первую очередь это малые, средние и крупные компании, которые тоже могут выпустить собственные облигации. Суть та же самая: бизнес берет у нас взаймы определенную сумму и обязуется произвести выплату в заранее установленный срок.

Но в отличие от ОФЗ рыночные (корпоративные) облигации:

  • часто более доходны (пример по Газпрому: 8,62% годовых);
  • почти всегда более рискованны;
  • не индексируются на уровень инфляции.

Конечно, на таких облигациях можно и нужно зарабатывать. Да. Газпром не настолько надежен, как Российская Федерация как заемщик. Однако это крупная и достаточно успешная компания, которая еще ни разу не объявляла дефолт по своим облигациям. Следовательно, в нее тоже имеет смысл вкладывать.

Как работают ОФЗ на примере

Теперь, когда вы примерно представляете, что такое ОФЗ, пришла пора узнать, как они работают. Перед этим еще немного теории: срок обращения ОФЗ составляет от 1 года до 10 лет. А купонный доход по ним зачастую выплачивается каждые полгода.

Тогда приобретем, например, ОФЗ-ПД, чтобы заранее знать не только график погашения, но и ожидаемый доход. Открываем ИИС и покупаем минимум 6 ОФЗ разных выпусков, например:

выпуск купон, % дата погашения
 26214-ПД 6,40 27.05.2020
26205-ПД 7,60 14.04.2021
26217-ПД 7,50 18.08.2021
25083-ПД 7,00 15.12.2021
26209-ПД 7,60 20.07.2022
26220-ПД 7,40 07.12.2022

В данном примере видно, что доход мы будем получать достаточно часто – в мае 2020 г., затем в апреле, августе и декабре 2021 г. и наконец – в июле и декабре 2022 г. Разумеется, мы можем следить за очередными выпусками и подбирать наиболее удобную дату. Тогда купонные выплаты будут приходить чуть ли не каждый месяц.

Обратите внимание!

Купонный доход можно сразу вывести с ИИС на банковский счет или на карту – дожидаться 3 лет для сохранения права на налоговый вычет не нужно. В этом еще одно преимущество инвестирования в облигации федерального займа.

Как зарабатывать на ОФЗ 20% годовых

Получить максимальный доход с помощью ОФЗ можно только тем вкладчикам, доходы которых облагаются НДФЛ 13%, например:

  1. Вы работаете и получаете достаточно высокую (хотя бы среднюю 25-30 тысяч) белую зарплату.
  2. Вы являетесь ИП на общей системе налогообложения.
  3. Менее распространенный, но тоже реальный случай – вы открыли брокерский счет (аналог ИИС) и зарабатываете на нем, вкладывая средства в акции, облигации и другие активы.

Почему это так важно? Потому что именно в этом случае вы сможете рассчитывать на +13% годовых к выплатам по облигациям. Это возможно благодаря налоговому вычету по типу А. Вот как это работает.

Вы открываете ИИС и вносите на него сумму, допустим по 200 тыс. руб. в год. Уже на следующий год вы можете обратиться за вычетом в размере 13% от этой суммы (но не более 52000 руб.). Выплаты можно получать хоть каждый год (если, конечно, вы будете пополнять ИИС).

Получается: 13% от вычета плюс 7% от самих ОФЗ – это и есть заветные 20% годовых. Такую доходность вам не сможет предложить ни один банк. Прелесть в том, что государство выступает в роли самого надежного заемщика, поэтому получение прибыли практически гарантированно.

Обратите внимание!

Если вам не выгоден вычет по типу А, вы можете воспользоваться вычетом по типу Б. В таком случае весь полученный доход освобождается от НДФЛ 13%. Хотя в случае с ОФЗ с купонного дохода налог в любом случае не удерживается.

Плюсов у ОФЗ немало. Помимо того, что действительно своеобразный эталон надежности на рынке инвестирования, заработать на них можно в 3-4 раза больше, чем по банковским депозитам. Купонный доход можно получать несколько раз в год. Причем он не облагается подоходным налогом – а значит, вы гарантированно останетесь в плюсе.

Но рассматривать их как единственные и неповторимые активы тоже не стоит. На рынке есть и масса других интересных инструментов – акции, ETF, индексы и другие. Поэтому никогда не забывайте о знаменитом принципе: «кладите яйца в разные корзины».

Что выбрать ОФЗ или депозит
ОФЗ
Что выбрать ОФЗ или депозит
Мобильный инвестор
Дадут ли кредит под залог ОФЗ?
ОФЗ
Дадут ли кредит под залог ОФЗ?
Мобильный инвестор
Что такое купонный доход по облигациям ОФЗ?
ОФЗ
Что такое купонный доход по облигациям ОФЗ?
Мобильный инвестор
Что выгоднее ОФЗ или корпоративные облигации
ОФЗ
Что выгоднее ОФЗ или корпоративные облигации
Мобильный инвестор
Какие виды ОФЗ бывают
ОФЗ
Какие виды ОФЗ бывают
Мобильный инвестор
Как купить ОФЗ физическому лицу
ОФЗ
Как купить ОФЗ физическому лицу
Мобильный инвестор
Как продать ОФЗ раньше срока
ОФЗ
Как продать ОФЗ раньше срока
Мобильный инвестор
Как выбрать ОФЗ для инвестирования
ОФЗ
Как выбрать ОФЗ для инвестирования
Мобильный инвестор
Доходность ОФЗ для населения
ОФЗ
Доходность ОФЗ для населения
Мобильный инвестор
Почему ОФЗ стоят больше номинала
ОФЗ
Почему ОФЗ стоят больше номинала
Мобильный инвестор
Покупка ОФЗ в кризис, что с ними произойдет
ОФЗ
Покупка ОФЗ в кризис, что с ними произойдет
Мобильный инвестор
Можно ли госслужащему купить ОФЗ
ОФЗ
Можно ли госслужащему купить ОФЗ
Мобильный инвестор
Налогообложение купонного дохода по ОФЗ
ОФЗ
Налогообложение купонного дохода по ОФЗ
Мобильный инвестор
Какова доходность 10-летних ОФЗ
ОФЗ
Какова доходность 10-летних ОФЗ
Мобильный инвестор
Что такое ОФЗ с постоянным купонным доходом
ОФЗ
Что такое ОФЗ с постоянным купонным доходом
Мобильный инвестор
Чем отличается ОФЗ от ОФЗ н
ОФЗ
Чем отличается ОФЗ от ОФЗ н
Мобильный инвестор
Что такое ОФЗ с индексируемым номиналом
ОФЗ
Что такое ОФЗ с индексируемым номиналом
Мобильный инвестор
Что такое ОФЗ н, стоимость народных облигаций
ОФЗ
Что такое ОФЗ н, стоимость народных облигаций
Мобильный инвестор
Что такое ОФЗ с переменным купоном
ОФЗ
Что такое ОФЗ с переменным купоном
Мобильный инвестор