Покупка ОФЗ в кризис, что с ними произойдет

Покупка ОФЗ в кризис – один из распространенных вопросов, который задают практически все начинающие инвесторы. Сегодня почти все знают, что такое ОФЗ, но вот стоит ли в них вкладываться – тут пока есть сомнения. Может, лучше довериться старому доброму банковскому вкладу? Предлагаю вооружиться калькулятором и разобраться во всем по порядку.

Насколько надежны ОФЗ

ОФЗ – государственные облигации, приобретая которые, вы можете рассчитывать на получение дохода за счет:

• продажи по более дорогой рыночной стоимости (нужно дождаться удачного момента);
• получения купонного дохода (он выплачивается каждые 6 месяцев).

Основным доходом по ОФЗ является именно купон, поскольку многие инвесторы предпочитают просто купить облигации, а затем каждые полгода получать выплаты. Сегодня он в среднем составляет 6-7% годовых, что сопоставимо с наиболее выгодными банковскими вкладами.

ОФЗ и банковские вклады

Поэтому возникает вопрос: а что надежнее – вклад или покупка облигаций? В первом случае заемщиком выступает банк, во втором – государство. Как вы думаете, кто из них надежнее? Чтобы обоснованно ответить на этот вопрос, необходимо сравнить финансовые показатели:

1. Российская федерация на декабрь 2019 г. имеет 5-й в мире запас золотовалютных резервов, которые оцениваются в $548 млрд. При этом внутренний государственный долг (в том числе по облигациям составляет всего $188 млрд). Получается, что в любой момент Россия может погасить всю задолженность по облигациям.
2. Чистые активы крупнейшего коммерческого банка Росси Альфа-Банка составляют на январь 2019 г. почти $5,3 млрд. Это тоже неплохо, тем более для банка. Причем вклады до 1,4 млн. застрахованы государством (равно как и в других банках). Поэтому разместить здесь небольшую сумму, например, под 6,1% (вклад «Еще выше») может быть довольно выгодным.

ОФЗ и акции

Акции компаний – еще один интересный актив, в который инвесторы часто стремятся вложить деньги, особенно на фоне дешевеющих банковских вкладов и в ОФЗ. К примеру, купи вы в январе 2018 г. акции Роснефти по 320 рублей за штуку и продай в октябре того же года по 500 рублей, смогли заработать 56% годовых. Казалось бы, в чем проблема? Все дружно бежим вкладываться в Роснефть, а еще в Газпром, Apple и Facebook.

Однако предсказать курс акций даже на ближайшее будущее не так просто или даже невозможно. Более того – фондовый рынок всегда сильно проседает в кризисы. В этом нетрудно убедиться, если посмотреть график индекса Московской биржи.

С мая по ноябрь 2008 г. он снизился более, чем на 69% – с 1958 до 600 пунктов. А вернулся к докризисному значению только весной 2016. Хватило ли у инвесторов терпения ждать столько лет? А теперь представим, сколько можно было бы заработать на облигациях за аналогичный период? Минимум 48% (исходя из расчета 6% годовых за 8 лет). Еще один бонус в пользу ОФЗ.

Преимущества ОФЗ

Наряду с этим у облигаций есть и другие преимущества:

1. Доходность по ним может быть не только 6-7%, но и 8-9% и даже 12% годовых. Такие ставки сегодня не предложит ни один банк.
2. Купонные платежи выводятся регулярно – обычно каждые 6 месяцев. Вы можете опять вложить эти деньги в ОФЗ либо потратить по своему усмотрению.
3. Если купить ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), вы гарантированно получите налоговый вычет с ранее удержанного НДФЛ в размере 13% от внесенной суммы. Допустим, купили облигаций на 200 тыс. – уже в следующем году получите 13% от этой суммы, т.е. 26 тыс.
4. В ОФЗ можно вкладывать и больше, чем 1,4 млн. руб. Если банк закроется, «лишняя» сумма может быть и не выплачена. В случае с государством такой риск минимален.

Для справки

В последний раз государство объявляло дефолт по облигациям ГКО в августе 1998 г. С тех пор РФ регулярно выплачивала все купоны по облигациям и погашала их в точно установленный срок. Даже кризис 2008-2009 гг. и экономические трудности последних лет начиная с 2014 г. никак не повлияли на стабильность выплат по ОФЗ.

Что происходит с ОФЗ в кризис

Если акции в кризис значительно падают (а иногда даже рушатся) в цене, и проценты по депозитам идут вниз вслед за уменьшающейся ставкой рефинансирования ЦБ, то что происходит с ОФЗ в кризис? Конечно, уменьшение ставки приводит и к постепенному снижению доходности облигаций. Но даже сегодня вы можете купить их и получать гарантированную доходность по 6-7%, а иногда и 8% годовых, что выше, чем по самым выгодным вкладам.

Если сравнивать ОФЗ с акциями, то первые в отличие от вторых не дают сильной просадки, поскольку:

1. Государство имеет существенно больше ресурсов, чтобы удержать макроэкономические показатели даже в трудной ситуации (достаточно вспомнить кризис 2014 года – резкая девальвация рубля при относительно умеренной инфляции 11,4%).
2. У многих ОФЗ номинал пересчитывается в соответствии с текущей инфляцией – например, ОФЗ ИН. При этом они дают дополнительно к инфляции 2,5% годовых, что гарантирует сохранность ваших сбережений.
3. Российская экономика относится к развивающимся, поэтому ставка рефинансирования и инфляция здесь всегда выше, чем в развитых государствах. А значит, и купонный доход по облигациям имеет перспективы роста с опережением инфляции.
4. Поскольку государство накопило значительные золотовалютные резервы, и за последние 20 лет ни разу не объявляло дефолта, доверие к облигациям растет как на внутреннем, так и на внешнем рынке. За последние годы доля иностранных инвесторов, покупающих ОФЗ, стабильно растет, несмотря на санкции и другие внешнеполитические риски.

Исходя из этого можно сказать, что покупка ОФЗ в кризис – один из лучших способов надежно сберечь и даже увеличить накопленные деньги. А в некоторых случаях такое решение остается единственно возможным.

Выгодно ли вложиться в ОФЗ: пример из практики

Представьте, что вы получили в наследство квартиру в старом доме (типичной хрущевке) стоимостью 2 млн. руб. Со временем дом будет только стареть – ничто не вечно под луной. Сможете ли вы продать его за ту же сумму через 10 лет – вопрос открытый. Предположим, что 2 млн. можно отнести в банк.

Но страховое возмещение (на случай закрытия компании) составляет 1,4 млн. Тогда можно отнести деньги в самый надежную кредитную организацию Сбербанк. Однако там максимальные вклады не дотягивают и до 6%.

Хорошо, тогда откроем депозиты в 2 банка – по 1 млн. Только надо поискать высокие ставки 7-8% – сегодня такие предложения на рынке появляются очень редко. А как насчет ставки 20%? Банки, понятно, столько не дадут. И облигации тоже. Но откуда их взять?

Как зарабатывать 20% годовых

Для этого нужно просто открыть ИИС и воспользоваться налоговым вычетом, вернув 13% от внесенной суммы. Причем максимально вы можете возвращать 13% от 400 тыс., т.е. 52000 руб. Так что ваши 2 млн. лучше вносить частями. Покупка ОФЗ принесет вам 7% годовых, а еще по 13% вы будете получать в качестве льготы от государства, которое поощряет активных инвесторов. Итого 7% + 13% = 20% годовых. Следовательно, за 5 лет вы вполне можете получить 400 тыс. чистой прибыли (с 2 млн.)

Важно!

Полученный доход можно снова инвестировать в покупку ОФЗ, что увеличит выплату. Такая прибыль называется эффективной доходностью – одним словом, реинвестируя полученные купоны, вы сможете «выжать» из облигаций все, что только возможно.

Условия предоставления налогового вычета

Вычет в размере 13% предоставляется по определенным правилам:

1. Ежегодно вы можете вносить на счет до 400 тыс. и возвращать 13% от этой суммы, т.е. максимум 52000 рублей в год.
2. Воспользоваться этим правом можно уже на следующий год. Допустим, открыли ИИС в декабре 2019 г., а заявление на вычет подали в 2020 г. Обычно налоговая реагирует на такие просьбы в течение 1-2 месяцев.
3. Вычет предоставляется не просто так, а за счет возврата ранее удержанного налога НДФЛ. Т.е. если вы получаете зарплату, работаете ИП на ОСНО, с вас взимают НДФЛ, а значит, вы имеете право вернуть 13% от вложенной суммы на ИИС.
4. Наконец, чтобы воспользоваться льготой, вы должны продержать счет минимум 3 года. При этом первую выплату можно оформить хоть на следующий год. Но если вы закроете ИИС досрочно, ее придется вернуть вместе с пеней.

Обратите внимание!

Если вы не получаете доходов, которые облагаются НДФЛ, вычет по типу А вам не подойдет. Тогда воспользуйтесь вычетом Б – он дает полное освобождение от налога на доход, полученный на ИИС.

Вот мы и выяснили, что покупка ОФЗ в кризис – чуть ли не самое правильное решение. Практически все эксперты сходятся в том, что это наиболее надежный способ инвестирования накопленных сбережений. Причем благодаря облигациям вы действительно можете зарабатывать 20% годовых и больше. Рекомендую поторопиться – налоговый вычет 13% не вечен, и в последнее время появляется все больше новостей, что его могут отменить. Поэтому лучше успеть воспользоваться столь выгодной льготой.