Что выбрать ОФЗ или депозит

ОФЗ или депозит – вот один из самых первых вопросов начинающего инвестора. Старый добрый банковский вклад прост и понятен: вложил, забыл, получил. А что же ОФЗ? Здесь примерно то же самое. Но доходность выше в 2-3 раза. Так что давайте взвесим все «за» и «против», и уже через 10 минут вы сами поймете, куда лучше вложить свои сбережения.

Как зарабатывать на ОФЗ: пример из практики

О том, как зарабатывать на депозите, особо рассказывать не нужно: положили и забыли. А потом получили деньги с процентом. Кстати, в некоторых случаях проценты можно выводить даже ежемесячно – все зависит от конкретных условий банка.

Что такое ОФЗ простыми словами

Принцип получения дохода на ОФЗ примерно такой же. ОФЗ – это облигации федерального займа. Проще говоря: это долговые ценные бумаги государства Российская федерация. Приобретая их, вы одалживаете какую-то сумму, а затем получаете выплаты по процентам (в данном случае они называются купонами). На сегодняшний день (декабрь 2019 г.) средняя доходность составляет 6-7%, бывает и 8-9% годовых.

Номинал облигаций составляет 1000 рублей за штуку. Но реально их можно купить по цене выше или даже ниже этой суммы: все зависит от рыночной конъюнктуры. Например, в течение 2019 года ЦБ последовательно снижал ставку рефинансирования с 7,25% до 6,25% (на 31.12.2019 г.),

Поэтому и рыночная стоимость облигаций снизилась. И это был выгодный момент для покупки ценных бумаг – а значит, на этом тоже можно и нужно зарабатывать. Впрочем, есть и еще один источник заработка – это налоговый вычет. О нем расскажу прямо сейчас.

3 источника дохода от ОФЗ

Итак, подведем первые итоги. Благодаря облигациям мы можем заработать по крайней мере 3 раза:

1. Выплаты по купонам (допустим, 6-7% годовых) – они поступают на счет каждые 6 месяцев.
2. Продажа по более высокой цене – здесь мы заработаем на разнице.
3. Получение налогового вычета.

Вычет можно получить только в том случае, если вы открыли индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Инвестировать туда можно не более 1 млн. рублей в год, что вполне подходит для начинающих инвесторов. Прелесть в том, что благодаря счету вы сможете получить вычет (1 на выбор):

1. Тип А: 13% от внесенной суммы за счет возврата ранее удержанного НДФЛ с зарплаты или других доходов. Максимально можно получить 52000 рублей в год.
2. Тип Б: освобождение от НДФЛ всех доходов, полученных от инвестирования.

Тут важно оговориться: если вы получаете только купонный доход по облигациям, платить налог не нужно в любом случае (даже без вычета). Но если вы зарабатываете на разнице между ценой продажи и покупки – с вас удержат подоходный налог. Здесь-то и пригодится вычет по типу Б: он освобождает вас от НДФЛ 13%.

Обратите внимание!

Как тот, так и другой тип вычета можно задействовать только в том случае, если ИИС просуществует не менее 3 лет. Причем менять вычет можно только после закрытия одного счета и открытия нового.

Пример реального дохода от облигаций

Итак, предположим, что вы открыли ИИС и ежегодно вкладываете по 400 тыс., причем всю сумму инвестируете на облигации. Допустим, в общей сложности вы купили 1200 ОФЗ, причем по цене чуть ниже номинала – 990 рублей за 1 штуку. Ставка по купону 7% годовых.

За каждый год вам предоставили вычет с вложенной суммы – 13% от 400 тыс., т.е. по 52000 руб. Затем вы продали облигации по 1000 рублей – т.е. по номиналу и заработали с каждой единицы по 10 рублей. Посчитаем общую прибыль за 3 года (в чистом выражении):

1. Налоговый вычет за 3 года: 52000 руб.*3 = 156 000.
2. Доходность по купону 7% годовых от 1 млн. 200 тыс. = 84000 руб.
3. Прибыль от продажи по более высокой цене: 10 рублей с 1 штуки – итого 12000 руб.

В сумме за 3 года мы заработаем 252 000, т.е. в пересчете на 1 год это 84 тыс. или 21% годовых. Конечно, по факту нам придется отдать 13% от прибыли при продаже ценных бумаг, т.е. 13% от 12000 = 1560 руб. А еще выплатить комиссию брокеру – она зависит от условий договора, но в любом случае это небольшая сумма, допустим 1% от прибыли: 2520 руб. Итого наши издержки 1560 + 2520 = 4080 руб.

Получается, что 252 000 – 4080 = 247 920 руб. Значит, доходность 20,67% годовых. Собственно, этот подробный расчет я сделал для того, чтобы вы сами смогли понять – что выгоднее: ОФЗ или депозит. Вклады проигрывают хотя бы потому, что ставка по ним немного ниже, чем по облигациям. Кроме того, по вкладу нельзя получить ни вычет, ни прибыль от разницы между ценой продажи и покупки. Однако у ОФЗ тоже есть свои недостатки. Давайте рассмотрим все плюсы и минусы, чтобы принять объективное, а главное – выгодное решение.

ОФЗ или депозит: за и против

Итак, попробуем оценить достоинства и недостатки облигаций и сравнить их с условиями по банковским вкладам.

Плюсы ОФЗ

Плюсов у этого способа сбережений очень много – судите сами:

1. Если на банковском вкладе застрахована сумма максимум 1,4 млн., то в облигации можно инвестировать гораздо больше: риски потерь практически отсутствуют.
2. Ставки по облигациям точно не ниже банковских депозитов, а в ряде случаев даже выше: 6-7% годовых и более.
3. На ОФЗ можно заработать, если купить их ниже номинала, а продать – дороже. Конечно, этот заработок не гарантировано, однако и не исключен.
4. При покупке облигаций вы гарантировано получаете налоговый вычет – а это дополнительные 13% годовых, которые совсем не помешают.
5. Благодаря облигациям с индексируемым номиналом ОФЗ-ИН вы получаете своеобразную страховку от инфляции. Стоимость этих активов ежемесячно пересматривается – в соответствии с индексом потребительских цен. По вкладам такая возможность отсутствует.
6. Облигации всегда можно закрыть досрочно, причем вы не потеряете накопленный купонный доход. По вкладам в большинстве случаев такая возможность отсутствует.
7. По долговым ценным бумагам вы получаете купонный доход каждые полгода. Он сразу выводится на ваш счет, т.е. закрывать ИИС или брокерский депозит для этого не нужно – просто получаете деньги и распоряжаетесь ими по своему усмотрению.
8. Наконец, полученные выплаты по купону можно снова инвестировать в ОФЗ и получить еще большую прибыль. Т.е. это как будто пополняемый вклад – банки редко предлагают подобную возможность.

Делайте так!

Поскольку купонный доход от облигаций поступает каждые полгода, вы можете специально приобрести несколько выпусков для того, чтобы получать пассивный доход каждый месяц.

Минусы ОФЗ

Есть ли у облигаций минусы? Конечно, ведь идеальных инвестиций просто не бывает. Правда, их немного:

1. ОФЗ не всегда удается приобрести по номиналу – они могут стоить и дороже. А вот погашаются они как раз по номиналу – так что вам лучше постараться купить эти ценные бумаги как можно дешевле.
2. При возникновении экстремальной экономической или внешнеполитической ситуации цена гособлигаций может сильно просесть. Например, в 2014 г. на фоне известных событий активы потеряли 30-40% своего номинала, т.е. стоили 1000, а стали стоить – 600-700 рублей. Это был единственный случай за последние 10 лет. Причем выплаты по купонам шли по графику даже в 2014 году.
3. Если вы приобрели ОФЗ на ИИС, то вывести всю прибыль со счета можно только после его закрытия (на купонный доход это не распространяется – его можно выводить каждые 6 месяцев).
4. Если вы закроете ИИС до истечения 3 лет, право на налоговый вычет вы потеряете. А все ранее полученные выплаты от налоговой придется вернуть с пеней. Но это, скорее, недостаток самого счета, чем собственно облигаций.
5. Ставка по купону не всегда известна заранее, по некоторым бумагам она может меняться каждые 6 месяцев.

Обратите внимание!

Приобрести гособлигации можно и в отделении банка (речь идет о народных ОФЗ-н). В таком случае вы гарантированно покупаете и погашаете их по номиналу, а также получаете купонный доход, который известен заранее.

Плюсы и минусы вклада

Собственно, преимущество вклада – его простота. Положили деньги и сняли процент через 6-12-18-24 месяца. Если сумма меньше 1,4 млн. – можно расслабиться, поскольку ее вам вернут в любом случае. Но недостатки у этого способа сбережений тоже есть:

• ставки в среднем ниже, чем купоны по гособлигациям;
• крупные суммы вкладывать рискованно;
• нет возможности заработать на разнице при продаже актива по более высокой цене;
• налоговый вычет не предусматривается;
• выводить прибыль каждые 6 месяцев не получится (хотя бывают исключения).

Получается, что все плюсы облигаций – это одновременно и минусы банковского вклада. А поскольку в последнее время ставка по депозитам действительно начала снижаться, многие инвесторы недолго думая начали скупать долговые ценные бумаги.

Таблица сравнения

Итак, сравним, что лучше – ОФЗ или депозит. Все плюсы и минусы наглядно описаны в таблице.

Что надежнее: ОФЗ или вклад

Выбирая, во что вложить деньги – в ОФЗ или депозит, нам необходимо проанализировать, насколько надежна та и другая инвестиция. Понятно, что наиболее ответственным и финансово состоятельным заемщиком является государство. Хотя бы потому, что его резервы существенно больше, чем у всех банков вместе взятых. Судите сами: за последние 10-15 лет на нагих глазах уже закрылось и закрывается много банков, а Российская Федерация за последние 20 лет еще ни разу не «закрывалась», т.е. она регулярно выплачивает купоны и погашает облигации.

С другой стороны, на банковских вкладах то же государство страхует сумму до 1,4 млн. руб. по всем счетам. Т.е. в пределах этого значения мы не почувствуем особой разницы между инвестициями в ОФЗ или в банк. А если у вас более крупная сумма, ее однозначно стоит вкладывать в гособлигации. Если разместить в одном банке более 1,4 млн. руб. – это реальный риск потерять «лишнюю» сумму, которая превышает размер страховки.

Таким образом, теперь вы и сами сможете решить для себя, во что лучше вкладывать. Конечно, облигации принесут большую доходность по сравнению с вкладом. Хотя и сложностей тут немного больше – например, надо постараться купить активы по цене, близкой к номиналу. Но эта вполне решаемая ситуация – например, вы можете отследить график размещения ОФЗ на сайте Минфина и заблаговременно подать заявку на покупку. Так что советую поэкспериментировать – в нашем случае игра точно стоит свеч.